金融仓储是中小企业融资的成功渠道

　　金融仓储是中小企业融资的成功渠道李炬澎东北财经大学国际商学院116025文章中小企业特别是中小民营企业的蓬勃发展已经成为推动中国经济向前发展的重要力量源泉，然而由于其自身的缺陷和现行金融体制的不足，融资问题一直制约着中小企业发展。金融仓储作为一种崭新的供应链金融创新融资模式，越来越显现出其解决中小企业“融资难”

　　问题的优势。本文从金融仓储的三种模式：保值监管、融通仓、厂商银，从解决信息不对称的角度，论述金融仓储如何彻底解决中小企业融资难的困境。

　　中小企业融资；金融仓储；团体信用担保；知识产权一、保值监管：基于生产厂加工流程中原材料的物流融资保值监管模式的诞生源于如下现实需求：创业初期的小企业，经营规模小、品牌信誉差、占有不动产等社会资源少，无法取得信用贷款和不动产抵押贷款。因此，中小企业一般会拿原材料、半成品、产品等动产资源向银行抵质押贷款。如何管理这些抵质押品，过去，银行是自备仓库自行雇人看守，不仅不专业、没精力，也影响了动产质押业务的普及。现在如果有物流公司将中小企业抵质押给银行的动产进行第三方保管和监管，即物流公司**时间派出自己的仓库监管员对企业仓库中的货物进出实施24小时现场监管，也可以通过卫星传输的视频远程监控；同时，物流公司让专业人员逐日盯市监测，确保仓库中的实际货物价值，不管市场价格如何波动，每天、每个时点都不低于抵押贷款的*低安全货值线；此外，物流公司还逐月向银行管理部门提供监管报告，让银行了解一个月内原材料价格变动情况，以及仓库内货值变化状况。银行对动产抵质押品风险的后顾之忧解除了，信贷资金安全有保障了，银行开展动产抵质押业务的积极性就有了，且降低了其经营成本；同时也有利于中小企业更加便捷地获得融资。

　　由于和融资企业保持着长期稳定的合作关系，第三方物流企业对客户的各种信息非常了解，在一定程度上克服了作为委托人信息不足的优势。而且作为专业化从事于货物流通的机构，物流企业关于产品的市场供给变化以及价格波动的信息更为充分和透彻，获取中小企业的信息时付出的监督成本相较与银行金融机构更低。

　　二、融通仓（标准仓单）：基于仓储流程中商品的物流融资融通仓作为一种新的供应链融资模式，融通仓融资是针对大多数中小企业可以用作抵押担保的固定资产非常有限，而这些企业拥有的流动资产如存货、权利单证（如仓单等），往往却占企业总资产的较大比重，基于中小企业在供应链中的实际融资需求而推出的金融融资服务模式。而在此之前，中小企业融资主要是采用传统的债权融资银行贷款，这也是目前中小企业使用*为广泛的融资方式之一。所谓融通仓融资是指货主企业把货物存储在高信用的仓库中，然后可以凭仓库开具的货物仓储凭证（仓单）向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款，同时，由仓库代理监管货物。此时货权在银行，质押人在偿还银行相应款项后方可提货。如果企业及时还款，那么，银行就会将仓单归还给企业，企业凭仓单到仓库将货提走；如果企业无法偿还贷款，则银行可以凭仓单，到仓库提货。

　　三、厂商银：基于银行为商品所有人的物流融资厂商银指由生产厂、经销商、银行，共同参与的通过闭环的商品流程管理，为经销商融资的一种方式。具体模式是经销商通过对市场的研判，发现一种市场急需的产品，且资源紧俏。经销商有与生产厂良好的合作关系，可以签到这些紧缺资源的合同，但经销商没有这样大笔的资金，只能是以市场调研报告和签订的购货合同到银行抵押贷款。银行指定此合同产品的收货单位，并作为这批货物的所有人。待经销商的客户购货款到银行帐后，银行及时签发等额的提货单给经销商或客户，直至全部货款到齐为止。例如，2009年3月本溪龙运钢铁板材公司与本溪国贸公司签署了十万吨供货合同，货物发到建行本钢支行指定的本溪铁路货场。该批钢材的购货单位两个月内分六次付齐货款，建行本钢支行六次签发等额的出库单给了经销商。至此，融资业务完成。有些经销商对市场的把握非常强，但苦于没有资金，无法对用户提供良好优质的服务，但通过“厂、商、银”该种融资模式，从根本上解决了流通企业融资难的问题。

　　四、小结就中小企业而言，由于第三方物流企业既是银行的委托方，又是中小企业的物流业务合作者，因此通过第三方物流企业，中小企业和银行将建立长期巩固的合作关系。在这种利益关系下，中小企业的信用机制将会大大加强。因为中小企业的信用缺失不但会影响银行今后对企业的贷款，而且也将影响以后自己的物流业务，从而使自身经营受影响，换句话说，在长期利益关系下，中小企业的“信用缺失成本”将会很高，那么也将降低了监督成本。

　　在金融仓储的业务中，第三方物流企业和银行金融机构的密切合作可以有效地监督中小企业，降低信息不对称程度，缓解道德风险问题，一方面拓宽了银行金融机构和物流企业的盈利空间，另一方面也使得一批符合资质的中小企业有机会获得资金支持，解决了“融资难”困境。E3